BMO Capital Markets elevó ayer a 13 USD su precio objetivo para UiPath Inc. (NYSE:PATH), un alza del 4 % respecto de los 12,50 USD anteriores, tras evaluar los anuncios realizados en la conferencia de usuarios Fusion 2025, que concluyó el 2 de octubre en Las Vegas. Pese al ajuste, la entidad mantuvo la calificación «Market Perform», lo que refleja una visión neutral: reconoce avances concretos en automatización inteligente con IA, pero estima que su impacto en ingresos no será inmediato en un mercado altamente competitivo.
Autonomous Pipeline y expansión de Maestro
El catalizador principal del informe fue la ampliación de la plataforma de orquestación Maestro con «Autonomous Pipeline», una función que combina RPA clásica con agentes de IA generativa gobernados y permite diseñar, probar y desplegar flujos un 40 % más rápido, según datos de la compañía. UiPath añadió 32 conectores nativos —entre ellos ServiceNow, SAP S/4HANA Cloud y Microsoft Fabric— e informó que ya hay más de 2,4 millones de robots atendidos y no atendidos en producción a escala mundial al cierre del primer trimestre de 2025.
La dirección de UiPath destacó avances en su alianza con Microsoft: el conector de Azure AI Foundry facilita a los equipos de TI incorporar modelos de lenguaje de gran tamaño bajo políticas de gobernanza. Como ejemplo, HCA Healthcare automatizó la monitorización de 11 millones de episodios clínicos anuales y redujo un 28 % los falsos positivos en alertas de sepsis. El proyecto se implementó en 14 semanas con un retorno estimado de 15 millones de dólares anuales.
Posición de mercado y expectativas de analistas
Las novedades llegan en un mercado de automatización inteligente valorado por IDC en 22.600 millones de dólares en 2024, con crecimiento compuesto anual proyectado del 18 % hasta 2028. El mismo informe MarketScape de julio de 2025 mantiene a UiPath como «Leader» por tercer año consecutivo, con una cuota del 17 % en ingresos por IA autónoma —dos puntos porcentuales más que en 2023—, seguido por Microsoft Power Automate, Automation Anywhere y SAP Build Process Automation.
Para BMO, este posicionamiento es «alentador» pero insuficiente para cambiar la recomendación. «Queremos ver evidencia sostenida de tracción comercial antes de reconsiderar nuestra visión», señala la nota a clientes. El banco recuerda que los ciclos de adopción de IA empresarial suelen tardar entre 18 y 24 meses en reflejarse materialmente en resultados.
UiPath cerró el último trimestre con capitalización de 6.900 millones de dólares, margen bruto del 83 % y más de 6.400 socios entre integradores, consultoras y proveedores de software. La empresa planea añadir soporte a modelos de Amazon Bedrock y Anthropic, así como un panel de auditoría de datos para cumplir con la Ley de IA de la Unión Europea, previsto para la versión 2025.3 del producto.
Perspectivas y desafíos
La mayor incógnita reside en la convergencia de plataformas de low-code, RPA e IA generativa. UiPath parte con ventaja en orquestación y cobertura sectorial, pero compite contra gigantes con ecosistemas preexistentes. Si logra demostrar que su capa de gobernanza facilita cumplir regulaciones sin sacrificar velocidad de despliegue, podría mantener o ampliar su cuota de mercado.
Para los inversionistas, la recomendación neutral sugiere que el riesgo-beneficio está equilibrado: el crecimiento del mercado del 18 % anual favorece a la compañía, pero la ejecución de la hoja de ruta es crítica. Las acciones de PATH abrieron con subida del 2,1 % tras la conferencia, aunque retrocedieron al cierre por volatilidad sectorial. El próximo catalizador será el informe de resultados del primer trimestre fiscal 2026, previsto para finales de mayo de 2025.
Fuentes
- https://techcrunch.com/2025/04/14/uipath-maestro-autonomous-pipeline
- https://customers.microsoft.com/en-us/story/1698238
- https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=US51786425
