Abac Nest Ventures, la división de capital riesgo de la firma de private equity Abac Capital con sede en Barcelona, ha completado una ronda de financiación de €21 millones para su segundo vehículo, Abac Nest II, cerrando el acuerdo a finales de octubre. Este fondo respaldará compañías españolas de software en fase inicial que desarrollan productos de inteligencia artificial y Software as a Service (SaaS) para mercados globales, según informa el diario económico Expansión.
El capital fue captado del Instituto de Crédito Oficial (ICO), el Ayuntamiento de Barcelona, varias family offices y diversos fundadores exitosos del sector tecnológico, proporcionando al fondo de dos años suficiente capacidad para invertir en hasta 35 empresas jóvenes de alto crecimiento durante los próximos años. Abac Nest II ya ha invertido en 13 proyectos y planea realizar cuatro operaciones más antes de que finalice el año, lo que lo sitúa por delante de su cronograma previsto, según indicó la firma.
La rápida captación de fondos y la ágil ejecución de operaciones por parte de Abac Nest ilustran el creciente atractivo del ecosistema tecnológico español tanto para inversores públicos como privados. Al centrarse en aplicaciones de IA para empresas y software basado en suscripción en la nube, la firma busca cubrir un vacío financiero que a menudo obliga a prometedores fundadores españoles a buscar capital en el extranjero en etapas tempranas.
Fundado en 2023, Abac Nest II superó su propio objetivo al realizar su cierre final en octubre de 2025. El socio Joan Pina Ollé, quien lidera la iniciativa dentro de Abac Capital, afirmó en un comunicado que el objetivo es «identificar y apoyar a los equipos más visionarios que, desde España, están utilizando la inteligencia artificial y el SaaS B2B para transformar industrias y escalar sus soluciones globalmente».
Pina añadió que el fondo normalmente realiza primeras inversiones de aproximadamente €500.000, pero puede desplegar hasta €1 millón por empresa a través de rondas de seguimiento, permitiendo al inversor mantener su compromiso mientras las empresas del portafolio crecen y alcanzan nuevos hitos. Con el nuevo capital asegurado, Abac Nest espera duplicar el tamaño de su cartera actual para 2027.
Lo que financia el capital hoy
Durante los últimos dos años, el vehículo ha tomado participaciones en una mezcla geográficamente diversa de startups con sede en Barcelona, Madrid, Valencia y Bilbao. Entre las 13 inversiones reveladas se encuentran:
• Konvo – Una capa de IA que ayuda a plataformas de comercio electrónico a personalizar las relaciones con los clientes en tiempo real.
• Honei – Una plataforma de pagos adaptada a la industria de la restauración, diseñada para optimizar los flujos de pedidos y caja.
• Flipflow – Software que permite a marcas y cadenas minoristas monitorizar el rendimiento y los precios de productos en marketplaces online utilizando algoritmos de machine learning.
• Steryon – Una startup de ciberseguridad centrada en proteger activos corporativos mediante herramientas autónomas de detección de amenazas.
Estas operaciones reflejan la tesis del fondo de que España produce talento en ingeniería capaz de construir software empresarial globalmente competitivo, aunque todavía sufre de escasez de capital inicial y mentorización. Para complementar su apoyo financiero, Abac Nest cuenta con Rubén Bonet, cofundador de la empresa de tecnología inalámbrica Fractus, como venture partner encargado de proporcionar orientación práctica a los fundadores mientras navegan por pivotes de producto, estrategias de venta y expansión internacional.
Cómo se cerró el acuerdo
Alcanzar los €21 millones en compromisos requirió una combinación de capital institucional y privado. La participación del ICO otorga al fondo un sello de aprobación desde Madrid, mientras que la contribución del Ayuntamiento de Barcelona subraya la ambición de la capital catalana de posicionarse como el hub de deep tech del sur de Europa. Family offices y empresarios tecnológicos experimentados completaron la base de inversores, permitiendo al fondo superar su objetivo inicial antes de la marca de dos años.
La captación de capital se produce en un entorno de financiación más cauteloso en toda Europa, donde el volumen de operaciones se ha enfriado respecto al boom de 2021. Sin embargo, el enfoque de Abac Nest en software empresarial —un segmento que tiende a generar ingresos predecibles por suscripción— y el creciente apetito corporativo por herramientas de IA ayudaron a asegurar compromisos. El énfasis de la firma en el apoyo práctico y la capacidad de seguimiento también resonó entre los limited partners interesados en reducir el riesgo de las inversiones tempranas.
Pipeline y objetivos
Con 13 compañías ya en su haber, Abac Nest II tiene la intención de cerrar cuatro inversiones más antes de fin de año, según indicó la firma. De cara a 2027, el objetivo es una cartera de 35 empresas distribuidas por toda la Península Ibérica. Aunque el vehículo tiene su sede en Barcelona, el mandato de inversión es nacional, permitiendo a Abac Nest respaldar a fundadores dondequiera que surjan en España.
El tamaño de los cheques —suficientemente pequeño para rondas pre-seed y seed, pero lo bastante grande para actuar como inversor principal— posiciona al fondo para establecer términos y movilizar coinversores cuando sea necesario. Las reservas para inversiones de seguimiento deberían permitir a la firma mantener participaciones proporcionales a través de rondas Series A o B, un factor crítico si las startups españolas quieren evitar la dilución prematura cuando llegan fondos extranjeros.
Cómo sería el éxito
Pina argumenta que la oportunidad de España en IA proviene de sus profundos grupos de graduados en informática y costos salariales comparativamente más bajos, lo que permite a las startups estirar el capital más lejos. Si Abac Nest puede ayudar a los fundadores a combinar esa ventaja de costos con estrategias de ventas globales, el resultado podría ser una cohorte de empresas de software de tamaño medio, con mentalidad internacional y con sede en España —un escenario que sigue siendo raro hoy en día.
El informe de Expansión señaló que el fondo se centra en casos de uso B2B en lugar de aplicaciones de consumo, apostando por que las empresas pagarán tarifas recurrentes por ganancias de productividad específicas impulsadas por IA. Ese enfoque se alinea con las encuestas de la Comisión Europea que muestran que las empresas españolas están rezagadas respecto a sus homólogas del norte en adopción digital, lo que sugiere un gran mercado potencial para proveedores españoles de SaaS capaces de cerrar esa brecha.
Una señal para el ecosistema más amplio
Los observadores de la industria ven el cierre de Abac Nest como otro punto de referencia en el gradual ascenso de España como destino de capital riesgo. Hace cinco años, los fondos locales de este tamaño eran inusuales; hoy son cada vez más comunes a medida que fondos de pensiones, bancos y organismos municipales prueban las aguas de la inversión tecnológica. La cooperación público-privada, ejemplificada por el respaldo conjunto del ICO y el Ayuntamiento de Barcelona, está emergiendo como una característica distintiva de la financiación española en etapas tempranas.
Aun así, persisten desafíos. El capital para etapas avanzadas sigue siendo escaso, y muchas scale-ups trasladan sus sedes al extranjero para acceder a mercados más grandes o redes de inversores más maduras. La estrategia de Abac Nest de permanecer con los fundadores a través de múltiples rondas podría mitigar esa deriva manteniendo la toma de decisiones y la creación de valor dentro de España durante más tiempo.
Optimismo medido (análisis)
La tesis del fondo encaja perfectamente en la narrativa europea más amplia de que la próxima ola de creación de valor vendrá de IA específica por dominio en lugar de chatbots generales para consumidores. Si las empresas del portafolio de Abac Nest pueden demostrar rápidamente modelos de ingresos, podrían convertirse en objetivos de adquisición para empresas estratégicas estadounidenses hambrientas de talento en IA o, mejor aún, formar el núcleo de una nueva generación de empresas españolas de mediana capitalización.
Sin embargo, el contexto macroeconómico —aumento de las tasas de interés e incertidumbre geopolítica— podría prolongar las salidas y comprimir las valoraciones, poniendo a prueba la paciencia de los limited partners. Para los fundadores, la presencia de un fondo con anclaje doméstico y capacidad de seguimiento ofrece cierto aislamiento, pero el éxito seguirá dependiendo de la rápida adquisición de clientes más allá de las fronteras españolas.
Mientras tanto, los €21 millones de Abac Nest II ya están trabajando, transfiriendo sumas de cinco o seis cifras a startups que convierten el machine learning en ganancias de productividad para minoristas, restauradores y equipos de ciberseguridad. Si esas semillas tempranas se convertirán en campeones europeos solo quedará claro varios ciclos de financiación más adelante, pero el último cierre señala que los engranajes del capital riesgo español están girando un poco más rápido —y con un giro claramente impulsado por la IA.
Fuentes
- https://www.expansion.com/catalunya/2025/10/23/68fa5e6be5fdea74198b4575.html
